¿Conviene comprar a nombre propio o a través de una sociedad británica?

Lo que una sociedad sí cambia, empezando por lo que más pesa

Hay una razón concreta por la que la gran mayoría de las compras buy-to-let nuevas en el Reino Unido se hacen hoy a través de sociedad, y no es fiscalidad general: es el tratamiento del interés de la financiación. Son cuatro cosas las que cambian, y la primera es la que decide.

Cómo funciona cada pieza

Cómo se deduce el interés de la financiación

Es la diferencia con más impacto en el rendimiento neto cuando hay hipoteca, y conviene nombrar el mecanismo con precisión en lugar de dejarlo en una regla general.

• Persona física: desde abril de 2020, la Section 24 impide deducir el interés de la renta del alquiler. En su lugar se aplica un crédito fiscal del 20% sobre el interés, con independencia del tipo marginal del contribuyente. Para un inversor en banda alta eso significa que una parte del interés que paga no reduce su factura.
• Sociedad: la Section 24 no le aplica. El interés se deduce como gasto del negocio contra el beneficio del alquiler, sujeto a la restricción corporativa de intereses, que solo opera por encima de un gasto neto de intereses muy superior al de una operación individual y por tanto no suele afectar a un vehículo de un solo activo.

Hay dos matices que sí conviene revisar caso a caso. El primero: si el vehículo se financia con préstamo del socio en lugar de con hipoteca de mercado, la deducción de ese interés tiene reglas propias. El segundo: una sociedad no residente con renta inmobiliaria británica tributa por corporation tax desde abril de 2020 y entra en ese mismo régimen, lo que cambia el análisis frente a una sociedad británica.

Si la operación va apalancada, este punto por sí solo suele decidir la estructura.

Cómo se transmite el activo

Transmitir participaciones de una sociedad y transmitir un inmueble inscrito no son el mismo acto jurídico ni tienen el mismo coste, plazo ni tratamiento. En una planificación familiar a largo plazo, esa diferencia se nota.

Cómo entran varios titulares

Si en la operación participa más de una persona —socios, familia, un vehículo de inversión—, la sociedad da un marco de gobierno, entrada y salida que la cotitularidad registral no da. Y aquí es donde el análisis puede separarse del de una sociedad familiar al uso, según cómo esté compuesta y quién participe en ella.

Cómo queda acotada la responsabilidad

La responsabilidad frente a inquilinos, obras y terceros queda dentro de la sociedad y no alcanza al patrimonio personal del titular.

Y tres cosas que no hace, para dejarlas fuera

Casi toda la desinformación sobre este tema consiste en atribuir a la sociedad efectos que no tiene. Saber dónde está el límite es lo que permite usar bien la herramienta.

• No reduce el Stamp Duty. Los recargos del 5% por propiedad adicional y del 2% por no residencia se aplican igual a una sociedad, y por encima de cierto valor pueden entrar cargas anuales adicionales sobre inmuebles residenciales en manos de sociedades.
• No saca el inmueble del impuesto de sucesiones por sí sola. Desde el 6 de abril de 2017, el Schedule A1 de la Inheritance Tax Act 1984 establece que las participaciones en una sociedad cerrada no son excluded property en la medida en que su valor derive de propiedad residencial británica. Desde el 6 de abril de 2026 la misma regla alcanza a la propiedad agrícola. La comercial queda hoy fuera de ese mecanismo, pero conviene leer el dato junto al anterior: la regla ya se amplió una vez.
• No hace desaparecer las obligaciones en tu país. Si tu jurisdicción de residencia grava la renta mundial o el patrimonio, la participación en la sociedad sigue siendo un activo que declarar.

El cambio de 2027, que casi nadie ha incorporado todavía

El Presupuesto de otoño de 2025 estableció que, desde abril de 2027, los tipos del impuesto sobre rentas de propiedad de las personas físicas suben dos puntos en cada banda: 22%, 42% y 47%. Las sociedades tributan por un régimen distinto que esa subida no altera.

La comparación entre tenencia personal y societaria no es la misma en 2026 que la que será en 2027, y una decisión tomada con los números viejos puede envejecer mal.

No significa que la sociedad gane siempre: hay costes de constitución, contabilidad y cumplimiento que en operaciones pequeñas no se justifican, y la extracción de fondos de la sociedad tiene su propio tratamiento. Significa que el umbral a partir del cual compensa se mueve, y merece recalcularse.

El registro de entidades extranjeras

Si la sociedad que adquiere el inmueble no es británica, existe una obligación de inscripción en el registro de entidades extranjeras y de mantener esa inscripción al día, con información sobre sus titulares reales. No es un trámite menor: sin ella pueden bloquearse operaciones registrales sobre el inmueble. Es una de las razones por las que la elección de jurisdicción de la sociedad no es indiferente.

Cómo se decide en la práctica

No con una regla general. Los factores que pesan son el importe de la operación, si hay financiación y cuánta, cuántos titulares entran, el horizonte de tenencia, la intención sucesoria y —determinante— la jurisdicción de residencia fiscal del cliente, porque el tratamiento en origen puede invertir la conclusión británica.

Es un análisis de una tarde con la información completa, y es un error caro hacerlo después de firmar. Cambiar la titularidad de un inmueble británico ya adquirido puede devengar Stamp Duty otra vez.

Preguntas relacionadas

Fuentes

Información general elaborada a partir de las fuentes oficiales citadas al final. No constituye asesoramiento fiscal, legal ni financiero. Acacias Capital Ltd no está autorizada ni regulada por la FCA.